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基金公司积极应对银行理财冲击

银连番发布了利好银行理财的政策,尤其银行公募理财产品投资门槛大幅下调至1万元,将对公募基金构成直接冲击。不过,多家基金公司表示短期影响不大,为应对银行理财长期的潜在竞争威胁,未来大资管的格局演变蓄势待发。部分基金公司表示产品部门已在准备。

作为资管新规配套的实施细则,理财新规把银行理财的起购金额从5万元降至1万元,着实让公募货币基金感到危机来袭。从风险属性看,货币基金与银行类货币理财都是低风险产品,收益可控,但都不能保证保本。但在快赎额度、投资范围等方面,银行类货币理财优于公募货币基金。

值得注意的是,《银行理财子公司办法》比理财新规更为宽松,银行理财子公司发行的产品起售额与公募同样为1元,银行理财子公司发的公募理财可以直接投资股票,可全渠道,且不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签”。不言而喻,这些新规将直面冲击公募基金。

理财新规实施以来,申购货基的资金向银行类货币理财迁移趋势有所出现。多位公募人士表示,短期内,部分货币基金持有人会因为收益、快赎额度等因素转向银行理财,同时银行类货币理财产品将会加大低风险资产配置,影响机构客户的选择,会给公募基金带来较大竞争压力。

从北京朝阳区的招行支行客户经理处了解到,部分银行理财降为1万元以后,陆续有新客户做银行理财的首次风险测评,以便在手机端购买;不过客户来网点,主要先推5万元起售的银行理财产品。该客户经理表示,银行宣布降低部分理财产品起点,叠加近期货基收益率走低及每日赎回限额等多重因素,银行类货币理财产品比以前更受投资者青睐。

北京某中型公募的市场人员表示,银行公募理财的起售额降低后,目前主要是货币类产品的持有人在迁移资金,对货币基金规模占比较大的公司有定影响;具体而言,主要看基金公司的业务发展方向。该公司主要布局权益类产品,对货币基金并没有做过多的业务布局。

北京另中型公募的市场人员告诉,银行理财产品灵活性不及货币基金,毕竟起售额要1万元,从基金公司货币基金的人均持有份额看,人均几千元的偏多,流动资金仍没有达到银行理财1万元的起售额要求。不过,有可能影响机构客户的选择,近期其公司产品部门的相关人员经常开会沟通产品设计问题,针对机构客户的需求改产品合同或设计新产品。

相比短期影响,基金公司更为关注银行理财产品净值化转型的长期趋势对公募的影响。银行理财子公司可以直接投资二级市场,银行业混业经营将迈出实质性的步,将会加剧基金公司竞争的马太效应”,如何坚实发展是公募基金公司长期面临的压力。


本文相关词条概念解析:

理财

理财(Financialmanagement),指的是对财务(财产和债务)进行管理,以实现财产的保值、增值为目的。理财分为公司理财、机构理财、个人和家庭理财等。人类的生存、生活及其它活动离不开物质基础,与理财密切相关。“理财”往往与“投资理财”并用,因为“理财”中有“投资”,“投资”中有“理财”。所谓的理财也不仅仅是把财务往外投,被投资也是一种理财,不懂得被投资也就不懂得怎么更好投资。在现今社会,理财不仅仅局限于上班族,通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在具体实施该规划方案的过程,也称理财。

银行

银行是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构。银行是商品货币经济发展到一定阶段的产物。银行是金融机构之一,银行按类型分为:中央银行,商业银行,投资银行,政策性银行,世界银行它们的职责各不相同。中央银行:“中国人民银行”是我国的中央银行。商业银行:就是所谓我们常指的银行是属于商业银行,有工商银行,农业银行,建设银行,中国银行,交通银行,招商银行,邮储银行,兴业银行等等。投资银行:简称投行,比如国际实力较大有:高盛集团摩根斯坦利摩根大通法国兴业银行等等。政策性银行:中国进出口银行、中国农业发展银行、国家开发银行。世界银行:资助国家克服穷困,各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。

理财产品

理财产品,即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行,将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品,获取投资收益后,根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。理财产品市场上先后出崛起了短期理财产品,而实际上由银行推出的这些短期理财产品基本上都是基于银行原有的“七天通知存款”演变而来的。理财产品除了种类繁多,理财产品的合约设计复杂如天书,晦涩难懂的产品描述也让投资者“眼晕”,很多人基于对金融机构的信任和对高收益率的追求而签下合约,最终在投资受损时才如梦初醒。